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Marc Rowan, director gerente de Apollo Global Management, dice que una ola de asociaciones entre alternativas y grandes gerentes de gestión de activos sacudirá a Wall Street.
Rowan predijo que las grandes compañías de capital privado distribuirían cada vez más sus inversiones, como grabaciones corporativas, a los gerentes de activos convencionales que habían priorizado el compromiso de sus clientes con activos no listados.
Dijo que compañías como Apolo podrían crear fondos de inversión de marca compartida o «cuentas administradas masivas» con administradores de activos tradicionales que expandirían la propiedad de los inversores de activos no cotizados.
«Veo un muy buen matrimonio entre nuestra industria, nuestra empresa y los gerentes de gestión de activos públicos o tradicionales, de los cuales creo que reinventarán su negocio», dijo Rowan durante el cuarto trimestre de Apollo.
Para el trimestre, el ingreso neto ajustado de Apolo aumentó un 15 por ciento a $ 1.36 mil millones en comparación con el año anterior. Las acciones de la compañía disminuyeron en un 2,8 por ciento en la negociación intradía el martes.
Según Rowan, BlackRock debe ser aceptado como una «llamada de Wake -Up» a la industria de la inversión asumiendo el socio de inversión HPS del gerente de préstamos privados y el grupo de infraestructura Global Infrastructure Partners.
Estos megadeals han señalado la necesidad de que los grupos de inversión tradicionales ofrezcan fondos privados, lo que conduciría a una «convergencia» más fuerte entre las carteras de inversión pública y privada, dijo.
Sus comentarios son los grupos de capital privado más grandes de la industria, como Apollo, Blackstone, KKR y Brookfield, han derrotado su crecimiento en la administración del dinero para inversores individuales ricos y, en última instancia, los pensionistas comunes.
Los gerentes suponen que administran miles de millones para inversores individuales, además de los 13 -TN dólares, lo que administra la industria para las instituciones.
Los administradores de activos tradicionales han priorizado que llevan en activos no listados en activos no listados y una mayor diversificación que los mercados públicos. Estos esfuerzos se producen cuando caen las tarifas para los fondos públicos y los inversores están considerando cada vez más las carteras de acciones públicas y las carteras de bonos como productos de materia prima.
«Nuestra industria y nuestra empresa serán un proveedor de productos que son similares a los administradores de activos tradicionales porque hacen que sus productos sean más competitivos dada la increíble indexación y correlación», dijo Rowan.
El año pasado, Capital Group-Einer de los administradores de activos más grandes del mundo y KKR comenzaron dos fondos privados como parte de una asociación más amplia entre los grupos. KKR informó algo mejor que las ganancias ajustadas de pronóstico para su cuarto trimestre el martes, pero las acciones en el comercio intradía disminuyeron en más del 7 por ciento después de que los pronósticos de los analistas de los analistas fueron ligeramente perdidos.
Dichas asociaciones entre dos áreas financieras que se han tratado como diferentes mercados durante décadas reflejan los préstamos crecientes entre grupos de capital privado y el sistema bancario más amplio.
Desde el colapso de Silicon Valley Bank y Credit Suisse en 2023, los grupos de capital privado han fundado préstamos con grandes bancos como Citigroup y JPMorgan, que restringieron los préstamos basados en regulaciones y restricciones de capital.
En estas asociaciones, las compañías de capital privadas usan el dinero de sus inversores para financiar préstamos que fueron recaudados por los grandes bancos. También cerraron los arreglos fluviales para distribuir los objetivos de los préstamos que vienen y venden las piezas a grandes bancos en busca de activos más altos.
En 2024, Apollo estableció $ 220 mil millones y tuvo una docena de asociaciones con bancos para aumentar la capacidad de crédito.
Rowan dijo que la administración Trump atribuiría a las regulaciones bancarias que habían restringido las transacciones de crédito de los bancos y revivir la competitividad.
«Los bancos serán mayores competidores en lo que describimos como préstamos directos o una pequeña parte de nuestro negocio de préstamos privados», dijo Rowan del Boost de desregulación. Durante la administración Trump, también predijo «enorme consolidación del negocio bancario regional».
