Según la plataforma de inversión AJ Bell, los inversores minoristas británicos se han agolpado en gilts y otros productos de renta fija en busca de mayores rendimientos y menor riesgo a pesar de la fuerte venta de gilts.
Michael Summersgill, quien asumió como director ejecutivo de AJ Bell en octubre pasado, dijo que los clientes de la plataforma habían aumentado sus inversiones en gilts del Reino Unido en una cantidad «significativa». Y agregó: «Llevo aquí 16 años, no he visto declaraciones de renta fija y productos comprados en el volumen que hemos visto».
AJ Bell agregó que los bonos del gobierno del Reino Unido se encuentran actualmente entre sus diez productos más populares, ya que los inversores que buscan ingresos atractivos buscan comprarlos a precios más baratos.
Los rendimientos de los gilts del Reino Unido subieron el miércoles a niveles no vistos desde el «mini» presupuesto de Liz Truss el año pasado, después de que el Reino Unido informara una inflación de precios al consumidor del 8,7% en abril, superior a las previsiones del Banco de Inglaterra.
Los precios de los dorados, que se mueven inversamente a los rendimientos, volvieron a caer el jueves. El rendimiento de los gilts a dos años aumentó 0,15 puntos porcentuales hasta superar el 4,5 %, y los operadores apostaron a que los tipos de interés alcanzarían un máximo del 5,5 % a finales de año.
La tendencia entre los inversores minoristas refleja el cambio reciente de los administradores de activos institucionales a productos de renta fija para asegurar mayores rendimientos en medio de tasas de interés en aumento y una inflación obstinadamente alta.
Summersgill dijo que los gilts con vencimiento en enero de 2024 fueron el producto de inversión más popular en los tres meses hasta el 31 de marzo.
“La gente en este entorno incierto pensó: ‘No quiero este dinero sentado sin hacer nada. . . pero no estoy convencido de que ahora sea el momento de una gran jugada en el mercado de valores”, dijo.
Los datos de la plataforma rival Interactive Investor mostraron que la inversión minorista en gilts aumentó un 920% desde abril de 2022 hasta marzo de 2023, aunque siguió siendo una pequeña proporción de las transacciones totales.
«Los rendimientos superaron el 4,5 % de los títulos públicos a dos años a fines de septiembre de 2022, lo que ofrece un rendimiento muy atractivo para aquellos que mantienen los bonos hasta el vencimiento», dijo Sam Benstead, especialista en bonos de Interactive Investor.
«Los inversores también se han beneficiado de las normas fiscales sobre los gilts, donde no hay que pagar impuestos sobre las ganancias de capital cuando el principal se paga al vencimiento».
Los beneficios antes de impuestos de AJ Bell aumentaron un 61 % hasta los 42 millones de libras esterlinas en los seis meses hasta el 31 de marzo con ingresos de 104 millones de libras esterlinas, impulsados por nuevos clientes y mayores rendimientos de intereses sobre los saldos de efectivo.
Rae Maile, analista de Panmure Gordon, dijo que las ganancias antes de impuestos superaron sus estimaciones debido a los costos levemente más bajos que el pronóstico de AJ Bell y mayores ingresos por intereses sobre los saldos en efectivo. Agregó: «AJ Bell ha invertido en su negocio y su marca y los beneficios son cada vez más visibles».
Ahora tiene más de 450.000 clientes que invierten 69.000 millones de libras esterlinas en su plataforma, un aumento de 2.000 millones de libras esterlinas año tras año. Las entradas en su propia gama de fondos aumentaron 900 millones de libras esterlinas, hasta un total de 3900 millones de libras esterlinas.
