Las empresas pueden asignar sus fondos de diferentes maneras para crear valor para los accionistas. Pero a los ojos del legendario inversionista Warren Buffett, un método se destaca sobre todos los demás.
«Si lo está haciendo al precio correcto, no hay nada mejor que comprar su propio negocio», dijo el director ejecutivo de Berkshire Hathaway en la reunión anual de accionistas de su empresa de 2022.
Buffett se refería a la recompra de acciones. Básicamente, una empresa puede recomprar sus propias acciones en el mercado abierto, reduciendo el número de acciones en circulación. Por lo tanto, los accionistas restantes poseen más de la empresa a medida que aumenta su participación relativa.
Usó American Express como ejemplo para ilustrar el poder de las adquisiciones.
Buffett mencionó que Berkshire compró su última acción de American Express alrededor de 1998, poseyendo el 11,2% de la compañía de pagos en ese momento.
“Y ahora poseemos el 20% de American Express. Esto sucedió porque recompró acciones”, explicó.
«Es algo maravilloso si tienes un activo que te gusta y toman tu participación».
En estos días, las empresas con problemas de liquidez gastan miles de millones de dólares en adquisiciones. Aquí hay tres particularmente generosos.
No falte :
Apple Inc. (NASDAQ: AAPL)
Según S&P Global, Apple gastó $94,1 mil millones en recompras en 2022, en comparación con $88,3 mil millones en 2021.
Pero eso no debería ser una sorpresa. Con una capitalización de mercado de 2,75 billones de dólares, Apple reina como la empresa más grande de Estados Unidos
Se sabe que tiene una gran cantidad de dinero en efectivo. Según el último informe de ganancias, el efectivo, los equivalentes de efectivo y los valores negociables de Apple totalizaron $ 166,3 mil millones al 1 de abril.
Apple también es uno de los favoritos de Buffett: es la participación más grande que cotiza en bolsa en la cartera de Berkshire.
“Sabíamos que tendríamos un interés aún mayor si continuaban comprando sus acciones, lo cual, no teníamos información privilegiada ni nada, pero ciertamente esa parecería ser la forma de apostar”, dijo Buffett sobre Apple en Berkshire. asamblea general del año pasado.
Alfabeto Inc. (NASDAQ: GOOGL)
Como empresa matriz de Google, Alphabet se fundó en 2015 para dar un margen de maniobra a las locas ideas de Google. La empresa ofrece una amplia gama de proyectos, desde dominar el mercado de los motores de búsqueda hasta explorar los automóviles autónomos y las ciencias de la vida.
S&P Global informa que las recompras de Alphabet totalizaron $ 59.3 mil millones en 2022, por encima de la cifra de 2021 de $ 50.3 mil millones.
A pesar de ser un gigante tecnológico, las acciones de Alphabet han sido volátiles: las acciones se dispararon un 20 % en 2023, pero siguen cayendo alrededor de un 4 % respecto al año anterior.
Algunos ven la creciente popularidad del chatbot ChatGPT de OpenAI como una amenaza para el negocio de Alphabet. Pero Alphabet no se queda quieto, ya que la compañía también está avanzando en sus propios productos de inteligencia artificial (IA).
«En marzo, lanzamos nuestro servicio experimental de inteligencia artificial conversacional llamado Bard», dijo el director ejecutivo de Alphabet, Sundar Pichai, en la última conferencia telefónica sobre ganancias. «Desde entonces, agregamos nuestro modelo PaLM para hacerlo aún más poderoso, y Bard ahora puede ayudar a las personas con tareas de programación y desarrollo de software, incluida la generación de código».
Meta Platforms Inc. (NASDAQ: META)
Las acciones de la empresa matriz de Facebook, Meta Platforms, han tenido una racha difícil en 2022 y la empresa se ha beneficiado de precios más bajos a través de recompras. Según S&P Global, Meta recompró $31,600 millones de sus acciones el año pasado.
Y ahora las acciones están regresando. Desde principios de año, las acciones de Meta han subido más del 80%.
Un sólido informe del primer trimestre ayudó a impulsar el atractivo de las acciones. Para el trimestre, la compañía ganó $2.20 por acción sobre $28.65 mil millones en ingresos. Ambas cifras superaron las expectativas de Wall Street.
Meta también continuó expandiendo su base de usuarios. En el primer trimestre, los usuarios activos mensuales de Facebook crecieron un 2% año tras año a 2990 millones. En toda su familia de aplicaciones, las personas activas mensuales de la familia Meta crecieron un 5% año tras año a 3,81 mil millones.
La línea de fondo
Recuerde, Buffett mencionó que los rescates deben hacerse «al precio correcto». Entonces, el hecho de que una empresa esté gastando mucho dinero en adquisiciones no significa que automáticamente sea una buena inversión.
Además, existen otras formas en que las empresas pueden devolver efectivo a los inversores, como pagar un dividendo regular. Si su objetivo es obtener un flujo constante de ingresos pasivos, es posible que desee buscar juegos de dividendos confiables, tanto en y fuera de bolsa.
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Este artículo Warren Buffett dice: “No hay nada mejor” que esta estrategia si “lo haces al precio correcto”. Aquí hay 3 empresas líderes en este campo. apareció originalmente en Benzinga.com
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