Bitcoin (BTC) está preparado para un posible avance a medida que el aumento de la inversión institucional, el aumento de las tenencias de mineros y el aumento de los flujos de productos cotizados en bolsa (ETP) indican una demanda creciente, según el último Bitcoin ChainCheck de VanEck. informe.
El informe también destaca que la creciente influencia de la adopción institucional en el mercado de Bitcoin ha fortalecido la correlación entre los flujos de ETP y el precio de BTC.
Correlación ETP
Los datos del informe mostraron que las entradas netas semanales en los ETP de Bitcoin de EE. UU. alcanzaron los 19.400 millones de dólares a mediados de octubre, y las entradas institucionales impulsaron gran parte del proceso de determinación de precios.
La correlación entre las entradas semanales de ETP y los rendimientos de Bitcoin fue particularmente fuerte, con un valor R² de 0,3422. Esto indica que el dinero institucional domina cada vez más los movimientos de precios de Bitcoin en lugar de seguirlos. El valor R² es una métrica comúnmente utilizada para determinar cómo un modelo se ajusta a los datos y predice resultados futuros.
Mathew Sigel, director de investigación de activos digitales de VanEck, dijo:
«La participación institucional, a través de estos vehículos de inversión, tiene un claro impacto en los precios, fortaleciendo la posición de Bitcoin como un activo clave en el sistema financiero global».
El informe también revela que los flujos diarios de ETP mostraron un poder predictivo modesto para los cambios de precios de Bitcoin fuera de horario, lo que destaca aún más la influencia de los flujos institucionales.
El análisis de VanEck encontró que durante períodos específicos de julio a septiembre, la relación entre los flujos de ETP y los retornos de Bitcoin se fortaleció, lo que demuestra cómo la dinámica del mercado estadounidense se está extendiendo a los mercados globales de criptografía de Bitcoin 24 horas al día, 7 días a la semana.
Cobertura macro
VanEck dijo que Bitcoin es cada vez más reconocido como una «macrocobertura» contra la inestabilidad económica y la volatilidad del mercado. El informe destaca el creciente atractivo de Bitcoin entre los inversores institucionales que buscan proteger sus carteras de la inflación, la devaluación de la moneda y la incertidumbre geopolítica.
Muchos ven a Bitcoin como una cobertura contra las fluctuaciones de los mercados financieros tradicionales, similar al oro, pero con beneficios adicionales como liquidez y accesibilidad digital. Las tendencias recientes en la actividad minera y las estrategias de tesorería corporativa han reforzado esta narrativa.
El informe señala que los mineros que cotizan en Estados Unidos agregaron un 2% a sus tesorerías de Bitcoin en septiembre, luego de un aumento del 11% en agosto. Esta creciente acumulación de BTC, junto con un aumento del 8% en las inversiones corporativas en efectivo, demuestra una fuerte confianza institucional en las perspectivas a largo plazo de Bitcoin.
Según Sigel:
«Las empresas mineras que cotizan en bolsa y las grandes corporaciones, incluido el administrador inmobiliario japonés Metaplanet, continúan acumulando Bitcoin, lo que refleja su creciente estatus como reserva de valor».
dijo Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales de VanEck.
Sentimiento y dominio del mercado
El sentimiento del mercado en torno a Bitcoin ha mejorado significativamente, con casi el 90% de las direcciones de Bitcoin ahora obteniendo ganancias. El ratio de pérdidas y ganancias no realizadas aumentó un 6% durante el último mes, lo que indica una perspectiva más optimista en comparación con los meses de verano.
Además, el dominio de Bitcoin en el mercado criptográfico ha aumentado al 57%, alcanzando niveles no vistos desde abril de 2021. Este aumento en la participación de mercado consolida aún más el estatus de Bitcoin como principal depósito de valor dentro del ecosistema criptográfico.
El informe también destacó la resistencia de Bitcoin en diversos entornos regulatorios, particularmente a medida que los reguladores estadounidenses, incluida la SEC, aumentan la supervisión de los activos digitales distintos de Bitcoin. Bitcoin, por otro lado, se ha mantenido en gran medida protegido de esta presión, reforzando su papel como activo más seguro.
En términos de tendencias regionales, los operadores estadounidenses y europeos fueron los principales impulsores del desempeño del precio de Bitcoin, con el activo ganando un 2% durante el horario comercial de EE.UU. y un 4% durante las sesiones europeas durante el mes pasado.
Al mismo tiempo, la tendencia de larga data de Asia de vender Bitcoin a compradores estadounidenses y europeos permanece intacta y es un factor constante en los movimientos de precios, y la demanda de los mercados occidentales a menudo contrarresta la presión de venta del mercado asiático.
