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La inflación estadounidense aumentó al 2,6% en octubre, mientras la Reserva Federal debate si recortar las tasas de interés en su última reunión antes de que el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, asuma el cargo.
La cifra publicada el miércoles por la Oficina de Estadísticas Laborales estuvo en línea con las expectativas de los economistas de una tasa de crecimiento del 2,6 por ciento y superior al 2,4 por ciento de septiembre.
Una vez excluida la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, el IPC “básico” se mantuvo estable en el 3,3 por ciento anual. Sin embargo, los precios subyacentes mensuales aumentaron un 0,3 por ciento por tercer mes consecutivo, lo que indica que la inflación subyacente aún no ha sido completamente controlada.
Alberto Musalem, presidente de la Reserva Federal de St. Louis, advirtió en un discurso el miércoles que el riesgo de que la inflación se estanque por encima del 2 por ciento o aumente había aumentado, mientras que el riesgo de que el mercado laboral se deteriore rápidamente había «quizás disminuido».
Reiteró su llamado a reducciones «graduales» de las tasas de interés.
Sarah House, economista senior de Wells Fargo, dijo que las cifras del miércoles mostraban que «es difícil eliminar esa última porción de inflación», destacando la «larga cola» del impacto de la pandemia de Covid-19 y la persistencia de las presiones sobre los precios. en servicios. .
Los datos de inflación serán seguidos de cerca por el banco central estadounidense, que recortó su tasa de referencia en 0,75 puntos porcentuales en dos reuniones sucesivas a un nuevo rango objetivo de 4,5 por ciento a 4,75 por ciento.
Los funcionarios de la Reserva Federal están tratando de lograr una tasa de interés «neutral» que mantenga la inflación bajo control sin aplastar la demanda, con el objetivo de lograr el llamado aterrizaje suave que evitaría una recesión.
Tras la elección de Trump, los mercados están preocupados por un resurgimiento de la inflación, lo que elevaría los rendimientos de los bonos del Tesoro. Cayeron ligeramente después de la publicación de los datos del miércoles, ya que los inversores apostaron que ahora era más probable que la Reserva Federal recortara las tasas de interés el próximo mes.
Los mercados de futuros implican alrededor de un 80 por ciento de posibilidades de una caída de un cuarto de punto en diciembre, en comparación con el 60 por ciento antes de las cifras de inflación.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años, que siguen las expectativas de tasas de interés, cayeron 0,06 puntos porcentuales a 4,28 por ciento.
House dijo: «Creo que estamos viendo cierto alivio [the inflation data] Esto no fue una sorpresa agradable ni un alivio, ya que fue tal como se esperaba.
Las acciones estadounidenses se mantuvieron estables: el S&P 500 cerró con un alza de menos del 0,1 por ciento y el Nasdaq Composite perdió un 0,3 por ciento.
La mayoría de los indicadores sugieren que la economía estadounidense goza de buena salud, y las recientes cifras de ventas minoristas sugieren que los consumidores continúan gastando. El mercado laboral también es sólido a pesar del pobre informe de empleo del mes pasado, que se vio afectado por huracanes y una huelga en Boeing.
La inflación ha caído significativamente desde su máximo de más del 9 por ciento en 2022, pero el progreso se ha desacelerado en los últimos meses.
Mensualmente, los precios aumentaron un 0,3 por ciento, en consonancia con los tres últimos informes. La mitad de ese aumento provino de un aumento del 0,4 por ciento en el índice de seguimiento del costo de la vivienda, informó el BLS el miércoles.
Los precios de la energía se mantuvieron estables durante el mes, tras una caída del 1,9 por ciento en septiembre. Los nuevos aumentos de las tarifas aéreas se vieron compensados por la caída de los precios de la ropa y los muebles.
En una conferencia de prensa la semana pasada, tras el último recorte de tipos de un cuarto de punto de la Reserva Federal, el presidente Jay Powell dijo que esperaba que la inflación «siguiera un camino lleno de baches durante los próximos dos años» antes de estabilizarse cerca del objetivo del 2% del banco central.
Neel Kashkari, presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, dijo a Bloomberg el miércoles que está convencido de que «la inflación se dirige hacia [in] la dirección correcta”.
Pero la situación podría volverse más inestable tras la victoria de Trump. El presidente electo se ha comprometido a adoptar aranceles drásticos, deportar masivamente a inmigrantes y reducir impuestos. Los economistas advierten que estas políticas podrían alimentar presiones sobre los precios y al mismo tiempo crear incertidumbre que podría obstaculizar el crecimiento.
Mark McCormick, jefe de estrategia cambiaria y de mercados emergentes de TD Securities, dijo que una segunda presidencia de Trump, combinada con datos económicos recientes relativamente sólidos, hacía «prudente creer que la inflación podría regresar al 2% a un ritmo cómodo en el futuro cercano». .” «.
Powell dijo la semana pasada que la Reserva Federal no había “especulado” sobre el momento o el contenido de ningún cambio de política futuro. Así, afirmó, “a corto plazo, las elecciones no tendrán ningún efecto sobre nuestras decisiones políticas”.
