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¿Tienes dudas sobre las criptomonedas? Ahora existe un ETF para vender en corto Coinbase (COIN), el principal intercambio estadounidense considerado un referente del éxito de toda la industria.
Programado para lanzarse el miércoles, el ETF YieldMax Short COIN Option Income Strategy está diseñado para «buscar exposición inversa (opuesta) al precio de las acciones ordinarias de Coinbase Global», sujeto a ciertos límites en las ganancias de inversión, según su Folleto resumido.
YieldMax es una empresa de gestión de activos cuyos productos compran contratos de opciones basados en un valor subyacente. Como para burlarse de las criptomonedas, el ETF centrado en Coinbase cotizará en NYSE Arca con el símbolo «FIAT».
«El potencial del fondo para obtener ganancias de una caída en el precio de las acciones de COIN es limitado», se lee en la presentación, señalando que el fondo «no se beneficiará completamente» de una caída significativa en el precio de las acciones de COIN.
El ETF operará utilizando una estrategia de escritura de «venta cubierta sintética», integrando varias monedas en movimiento para proporcionar exposición inversa indirecta a las acciones de Coinbase, mientras genera ingresos mensuales pasivos independientes del desempeño de Coinbase.
Esto implica comprar simultáneamente opciones de compra y venta de acciones de COIN, una práctica que replica la exposición inversa a los movimientos de las acciones de Coinbase. El fondo también venderá opciones de venta a corto plazo sobre la misma acción con un precio de ejercicio entre un 0% y un 15% por debajo de los precios actuales, con las que generará ingresos.
«Si el precio de las acciones del valor subyacente cae más allá del precio de ejercicio… el fondo perderá dinero en estas posiciones de venta corta y las pérdidas, a su vez, limitarán las ganancias del fondo en la exposición corta sintética», advierte el documento. .
En los últimos tiempos, vender COIN en corto no ha sido una decisión inteligente para los inversores a largo plazo. La acción ha subido un 171% durante el año pasado y un 43% en lo que va del año, lo que muestra una relativa estabilidad durante la importante corrección de Bitcoin en las últimas cinco semanas.
El producto de YieldMax se une a una ola de productos cada vez más sofisticados de Wall Street que surgen en torno a las criptomonedas desde los albores de los ETF de Bitcoin al contado en enero. Unas semanas después de su lanzamiento, Roundhill presentó su ETF Bitcoin Covered Call Strategy, que utilizó acuerdos de opciones similares para generar un rendimiento anualizado del 30% para los inversores en su día de apertura.
Editado por Ryan Ozawa.
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