Smart DeFi: un nuevo paradigma en las finanzas descentralizadas

EigenLayer, un actor importante en el espacio blockchain, ha introducido un nuevo paradigma en las finanzas descentralizadas (DeFi) conocido como Smart DeFi. Este enfoque innovador aprovecha la computación y los datos fuera de la cadena para mejorar las capacidades de DeFi, según el Blog de capa propia.

El papel de Ethereum en DeFi

Ethereum ha sido un catalizador importante para el movimiento DeFi, comenzando con el lanzamiento de Maker en diciembre de 2017. Rápidamente le siguieron plataformas como Uniswap y Compound, creando una economía en torno a los tokens ETH y ERC20. Este período vio el surgimiento de la liquidez concentrada, la evolución de los contratos perpetuos y la invención de los préstamos flash, que son imposibles en las finanzas tradicionales.

Sin embargo, el ecosistema Ethereum ha enfrentado desafíos. Los proveedores de liquidez (LP) para creadores de mercado automatizados (AMM) han perdido más de 700 millones de dólares debido al valor extraíble de los mineros (MEV) desde la fusión. Además, las bolsas de derivados han centralizado sus motores de riesgo y carteras de pedidos para lograr una mayor eficiencia, y los préstamos personalizados siguen siendo difíciles de obtener debido a las limitaciones de Ethereum como máquina de estados finitos.

La necesidad de arquitecturas modulares

Muchos de estos problemas surgen de las limitaciones de Ethereum, como los límites de gas, los tiempos de bloqueo de 12 segundos y la incapacidad de integrar de forma nativa datos fuera de la cadena. Las arquitecturas modulares brindan una solución al descargar la computación pesada e integrar datos externos sin comprometer la seguridad central de Ethereum.

Si la máquina virtual Ethereum (EVM) es el pegamento que permite a los desarrolladores escribir lógica empresarial arbitraria, surge la pregunta: ¿cómo deberían ser los coprocesadores? Según Vitalik Buterin, estos coprocesadores podrían ser precompilaciones u códigos de operación. Sin embargo, se necesita una solución más amplia: coprocesadores capaces de manejar tareas computacionalmente costosas y al mismo tiempo garantizar la verificabilidad.

Presentación de servicios validados activamente (AVS)

EigenLayer presenta Actively Validated Services (AVS), redes descentralizadas de operadores de nodos alineados de manera rentable para ejecutar software de nodos arbitrarios. AVS reduce significativamente el costo de crear servicios verificables y confiables.

La intersección de DeFi y AVS abre una gama de nuevos y poderosos casos de uso:

• Computación fuera de cadena sin confianza: Realice cálculos pesados ​​fuera de la cadena y devuelva los resultados dentro de la cadena con tarifas mínimas de gas, asegurados por pruebas de conocimiento cero o garantías criptoeconómicas.
• Datos fuera de la cadena sin confianza: Extraiga de forma segura datos del mundo real, como precios y liquidez en DeFi.
• Más allá de: Habilite redes de subastas, capas de políticas y libros de pedidos descentralizados.

Casos de uso de DeFi inteligente

Smart DeFi brinda adaptabilidad y personalización en tiempo real a las finanzas descentralizadas. A continuación se muestran algunos casos de uso clave:

1. Nivel VIP: niveles de tarifas basados ​​en el volumen

Los intercambios centralizados ofrecen tarifas escalonadas basadas en el volumen para subsidiar a los creadores de mercado. Implementar tarifas similares basadas en volumen en un DEX es difícil debido a la necesidad de computación y almacenamiento dinámicos. Al subcontratar el cálculo a un coprocesador, los volúmenes de los comerciantes se pueden calcular de manera verificable para cada operación.

2. Tasas dinámicas y asimétricas para las AM

Los AMM pueden introducir tarifas dinámicas y asimétricas para mejorar la rentabilidad de LP. Las tarifas dinámicas se ajustan en función de la volatilidad del mercado, mientras que las tarifas asimétricas reflejan condiciones de mercado más realistas. Los datos externos confiables son cruciales para esto, y zkTLS (evidencia web) ofrece una solución a prueba de manipulaciones.

3. Subasta para redistribuir MEV a LP AMM

Los AMM pueden subastar el derecho a ser los primeros en comerciar a través del grupo, recolectando LVR y distribuyéndolo a los LP. Un conjunto descentralizado de operadores puede ejecutar una subasta de baja latencia y resistente a la censura, preservando la integridad del proceso.

4. Sistema de margen avanzado

El uso de coprocesadores para cálculos complejos puede crear un motor de riesgo más personalizado para los DEX, lo que permite estrategias más flexibles y garantiza las liquidaciones necesarias.

5. Precio de una MA de opciones

Para que las AMM de opciones tengan éxito, es esencial integrar datos y cálculos fuera de la cadena para marcos de precios avanzados. Esto garantiza precios precisos, menor deslizamiento y mejor eficiencia del capital.

6. Sistema de IA para la configuración

Los modelos impulsados ​​por IA pueden actualizar los parámetros del protocolo de préstamos en tiempo real, prediciendo y evitando los peores escenarios. Este enfoque minimiza los retrasos y mejora la gobernanza.

7. Préstamos personalizados mediante historial de cuenta y riesgo de liquidación

Los protocolos de préstamos DeFi pueden ofrecer préstamos personalizados evaluando la información en cadena y aprovechando los coprocesadores para generar factores de garantía y tasas de interés personalizados.

La convergencia de DeFi y AVS está a punto de revolucionar el panorama financiero. Desde AMM de recuperación de MEV hasta el cumplimiento de políticas en tiempo real, las aplicaciones potenciales de DeFi inteligente son amplias y transformadoras.

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