Históricamente, Bitcoin ha seguido un ciclo familiar de cuatro años. Ahora, dos años después del inicio del ciclo actual, los inversores están observando de cerca las tendencias y los indicadores del mercado para vislumbrar lo que podría deparar los próximos dos años. Este artículo profundiza en la anatomía del ciclo de cuatro años de Bitcoin, el comportamiento pasado del mercado y las posibilidades futuras.
El ciclo de 4 años
El ciclo de cuatro años de Bitcoin está influenciado en parte por los eventos de reducción a la mitad planificados, que reducen la recompensa en bloque que reciben los mineros en un 50% cada cuatro años. Esta reducción a la mitad disminuye la oferta de nuevos Bitcoins que ingresan al mercado, lo que a menudo crea presiones de oferta y demanda que pueden hacer subir los precios.
Esto puede verse claramente por el Modelo de flujo de existenciasque compara el BTC existente en circulación con su tasa de inflación y modela un «valor razonable» basado en activos duros comparables como el oro y la plata.
Actualmente, nos encontramos en la mitad de este ciclo, lo que significa que potencialmente estamos entrando en un período de ganancias exponenciales a medida que avanza la típica fase de recuperación de un año después del halving.
Mirando hacia 2022
Hace dos años, Bitcoin enfrentó una grave caída en medio de una serie de implosiones corporativas. Noviembre de 2022 marcó la caída de FTX, ya que los rumores de insolvencia provocaron liquidaciones masivas. El efecto dominó fue brutal ya que otras instituciones criptográficas, como BlockFi, 3AC, Celsius y Voyager Digital, también quebraron.
El precio de Bitcoin cayó de alrededor de 20.000 dólares a 15.000 dólares, lo que refleja un pánico generalizado en el mercado y dejó a los inversores preocupados por la supervivencia de Bitcoin. Sin embargo, fiel a su estilo, Bitcoin ha vuelto a recuperarse, quintuplicándose desde los mínimos de 2022. Los inversores que capearon la tormenta fueron recompensados, y este repunte respalda el argumento de que la naturaleza cíclica de Bitcoin permanece intacta.
sentimiento similar
Aparte de las tendencias de los precios, el sentimiento de los inversores también sigue un ritmo predecible en cada ciclo. Analizar el Ganancias y pérdidas netas no realizadas (NUPL)una medida que muestra ganancias y pérdidas no realizadas en el mercado, sugiere que emociones como la euforia, el miedo y la capitulación se repiten regularmente. Los inversores de Bitcoin suelen enfrentarse a intensos sentimientos de miedo o pesimismo durante cada mercado bajista, sólo para volver al optimismo y la euforia a medida que los precios se recuperan y suben. Actualmente, volvemos a entrar en la fase de “creencia” tras el inicio de nuestro ciclo y la consolidación que le siguió.
El ciclo de liquidez global
Oferta monetaria mundial y liquidez cíclica, medida por M2 global interanual frente a BTCtambién siguió un ciclo de cuatro años. Por ejemplo, la liquidez de M2 alcanzó su nivel más bajo en 2015 y 2018, justo cuando Bitcoin alcanzaba su nivel más bajo. En 2022, M2 volvió a tocar fondo, alineándose perfectamente con el fondo del mercado bajista de Bitcoin. Después de estos períodos de contracción económica, vemos una expansión fiscal por parte de los bancos centrales y gobiernos de todo el mundo, lo que genera condiciones más favorables para la apreciación del precio de Bitcoin.
Patrones familiares
El análisis histórico de precios sugiere que la trayectoria actual de Bitcoin es sorprendentemente similar a la de ciclos anteriores. Desde sus niveles más bajos, Bitcoin suele tardar entre 24 y 26 meses en superar los máximos anteriores. En el último ciclo fueron 26 meses; En este ciclo, el precio de Bitcoin sigue una trayectoria ascendente similar después de 24 meses. Históricamente, Bitcoin ha alcanzado su punto máximo alrededor de 35 meses después de su mínimo. Si esta tendencia continúa, podríamos ver aumentos de precios significativos hasta octubre de 2025, después de lo cual podría establecerse otro mercado bajista.
Después del pico previsto, la historia sugiere que Bitcoin entraría en una fase bajista en 2026, que duraría aproximadamente un año hasta que el siguiente ciclo comience nuevamente. Estos patrones no son una garantía, pero proporcionan una hoja de ruta a la que Bitcoin se ha adherido en ciclos anteriores. Proporcionan a los inversores un marco potencial para anticiparse y adaptarse al mercado.
Conclusión
A pesar de los desafíos, el ciclo de cuatro años de Bitcoin ha perdurado, gracias en gran parte a su calendario de oferta, liquidez global y psicología de los inversores. Como tal, el ciclo de cuatro años sigue siendo una herramienta valiosa para que los inversores interpreten los posibles movimientos del precio de Bitcoin y nuestro escenario base para el resto de este ciclo. Sin embargo, confiar únicamente en este ciclo podría ser miope. Al integrar métricas en cadena, análisis de liquidez y sentimiento de los inversores en tiempo real, los enfoques basados en datos pueden ayudar a los inversores a responder eficazmente a las condiciones cambiantes.
Para explorar más este tema, mire un video reciente de YouTube aquí: El ciclo de Bitcoin de 4 años: ¿a mitad de camino?
