Darío Baruó
17 de diciembre de 2024 17:36
Bitcoin alcanza otro hito con una capitalización de mercado superior a los 2 billones de dólares y un precio de 100.000 dólares, mientras los analistas miran hacia un 2025 prometedor pero volátil.
Bitcoin (BTC) ha logrado hitos notables, superando una capitalización de mercado de 2 billones de dólares y alcanzando un precio de 100.000 dólares, según Bitfinex Alfa. Actualmente, se ha extraído el 94,25% del total de 21 millones de Bitcoins, lo que convierte a Bitcoin en el séptimo activo más grande del mundo, superando a la plata y a Saudi Aramco.
Dominio de los ETF y tendencias del mercado
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) se han convertido en actores dominantes en el mercado de Bitcoin en 2024, con más de 1,13 millones de BTC, y la inversión total en ETF al contado de EE. UU. alcanzó los 35.500 millones de dólares. La edición final de Bitfinex Alpha para 2024 proyecta una perspectiva optimista para 2025.
Desde que alcanzó el mínimo del mercado bajista de 15.487 dólares en noviembre de 2022, Bitcoin ha subido más del 573%, con un aumento del 130% en lo que va del año. El actual mercado alcista indica una fuerte demanda institucional, particularmente a través de ETF y operaciones al contado. Los datos históricos sugieren que estamos en medio de un ciclo de crecimiento después de la reducción a la mitad de abril de 2024, y que el mercado podría alcanzar su punto máximo alrededor del tercer y cuarto trimestre de 2025, aproximadamente 450 días después de la reducción a la mitad.
Indicadores de mercado
Indicadores como MVRV, NUPL y los indicadores de ciclo de mercado muestran un crecimiento continuo sin sobrecalentamiento. Las predicciones de picos del ciclo sugieren que los precios de Bitcoin podrían alcanzar entre 145.000 y 189.000 dólares. En comparación con ciclos anteriores, el crecimiento de Bitcoin esta vez parece más mesurado.
Perspectivas de futuro y contexto económico
A pesar de la posible volatilidad en el primer trimestre de 2025, la tendencia general sigue siendo alcista, impulsada por los ETF, la adopción institucional y la creciente importancia de Bitcoin en las finanzas globales. Sin embargo, los inversores deben tener cuidado con las señales de sobrecompra a medida que Bitcoin se acerca a la cima del ciclo.
El panorama económico estadounidense también influirá en el desempeño de Bitcoin en 2025. La economía estadounidense se está estabilizando gradualmente en todos los sectores clave. El mercado laboral se está ajustando con un ligero aumento del desempleo hasta el 4,2% debido a la oferta laboral más que a la pérdida de empleos. El crecimiento de los salarios sigue siendo fuerte, del 4% anual, lo que respalda el gasto de los consumidores, mientras que sectores como la atención sanitaria y el ocio están mostrando una recuperación económica.
Se espera que la Reserva Federal reduzca cautelosamente las tasas de interés para equilibrar la desaceleración del mercado laboral y las presiones inflacionarias. La demanda en el mercado inmobiliario se mantiene estable y se espera que los precios de la vivienda aumenten un 2,4% a pesar de los elevados tipos hipotecarios. La inflación sigue siendo motivo de preocupación, ya que el IPC subyacente se mantiene estable en el 3,3%, lo que refleja las continuas presiones sobre los precios de los vehículos y los bienes duraderos. La Reserva Federal está luchando por cumplir su objetivo de inflación del 2%.
El sólido crecimiento económico, proyectado en 3,8% en el cuarto trimestre, respalda una posible flexibilización monetaria por parte de la Reserva Federal, pero pueden ser necesarios ajustes si la inflación persiste.
Perspectivas del mercado de valores
Las perspectivas del mercado de valores bajo el nuevo presidente estadounidense, Donald Trump, se ven reforzadas por políticas que apoyan el crecimiento, incluidos recortes de impuestos y flexibilización de las regulaciones, que benefician a los sectores industrial, financiero y de consumo discrecional. El crecimiento moderado del mercado inmobiliario y la mejora de la oferta podrían respaldar las acciones relacionadas con el sector inmobiliario, aunque los altos costos de endeudamiento podrían ejercer presión sobre los compradores de vivienda por primera vez, limitando las ganancias del sector. Históricamente, los mercados bursátiles se han recuperado después de los recortes de tasas de la Fed, y el S&P 500 y el Dow Jones mostraron un sólido desempeño después de los recortes. Sin embargo, riesgos como la inflación, las tensiones políticas internacionales y las restricciones financieras podrían tener un impacto negativo en el desempeño de los mercados bursátiles a largo plazo.
En resumen, se espera que 2025 sea un año prometedor pero cauteloso, con un crecimiento económico estable, desafíos estructurales y ajustes de políticas. Aunque la estabilidad intersectorial es motivo de optimismo, los riesgos externos y las presiones inflacionarias siguen siendo factores que hay que vigilar.
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