Los administradores de fondos norteamericanos están cada vez más preocupados por la creciente volatilidad de las monedas extranjeras, alimentada por el fortalecimiento del dólar estadounidense y la incertidumbre en torno a las próximas elecciones estadounidenses.
En respuesta a esto, muchas empresas están ampliando los vencimientos de sus coberturas y aumentando sus índices de cobertura para protegerse mejor contra riesgos potenciales. Además, la tendencia hacia la automatización de los procesos cambiarios está ganando impulso, aunque un número importante de empresas todavía depende de métodos manuales.
Estos resultados provienen de la MillTechFX Informe del director financiero de divisas de North American Fund Managers 2024lo que proporciona información sobre cómo los administradores de fondos se están adaptando a un entorno de mercado cada vez más impredecible.
MillTechFX encuestó a 250 altos directivos financieros de gestores de fondos de América del Norte para revelar sus Efectos especiales desafíos, estrategias de cobertura, su impulso hacia la automatización y cómo planean gestionar el riesgo cambiario en el período previo a las próximas elecciones estadounidenses.
El sesenta y cinco por ciento planea aumentar la duración de su cobertura, extendiendo así el período en que están protegidos contra la volatilidad y el 34 por ciento tiene la intención de aumentar su índice de cobertura, protegiendo así una mayor parte de su exposición y actividad a la volatilidad.
Un dólar más fuerte
El informe revela que los gestores de fondos norteamericanos están sufriendo el impacto de un dólar más fuerte: el 83% de ellos informan de una disminución en sus rendimientos y el 81% están experimentando un aumento en sus costos operativos. Las preocupaciones sobre la exposición a los mercados extranjeros son generalizadas y casi todos los encuestados están preocupados por la fortaleza del dólar.
En respuesta, los administradores de fondos están adoptando estrategias de cobertura más sólidas. La proporción de cobertura de riesgo cambiario aumentó al 79%, con un aumento tanto en el ratio de cobertura promedio como en la duración. A pesar de los mayores costos de cobertura, los administradores buscan una mejor protección.
El informe también señala una fuerte tendencia hacia la automatización, aunque muchos todavía dependen de procesos manuales. A medida que los gerentes se preparan para T+1, aumentan los niveles de personal, mejoran las comunicaciones y actualizan los sistemas de TI, lo que ha llevado a mayores costos operativos. Los desafíos clave incluyen el cálculo de costos, la incorporación de proveedores de liquidez y la gestión crediticia de las contrapartes de divisas.
«Es un momento fascinante en el mercado cambiario de América del Norte, con el dólar fortaleciéndose a pesar de las predicciones de los analistas de que su valor caería en 2024, junto con una ajetreada campaña electoral presidencial en Estados Unidos que probablemente mueva los mercados», comentó Eric HutmanDirector ejecutivo de MillTechFX.
“En general, a medida que atravesamos condiciones de mercado desafiantes y eventos políticos cruciales, un enfoque diligente y con visión de futuro para la cobertura cambiaria será esencial para proteger los retornos y lograr un éxito sostenido. »
