Los propietarios de viviendas estadounidenses tienen un patrimonio neto récord, pero el aumento de las tasas de interés en los últimos dos años los ha hecho reacios a aprovecharlo. Esto finalmente está empezando a cambiar.
En el tercer trimestre de este año, los titulares de hipotecas retiraron 48.000 millones de dólares del valor de sus viviendas, según ICE Mortgage Technology, el mayor volumen en los dos años desde que la Reserva Federal comenzó a aumentar su tasa de interés de referencia. Aunque las tasas hipotecarias no siguen exactamente la tasa de la Reserva Federal, las líneas de crédito sobre el valor de la vivienda, o HELOC, están vinculadas a ella. La Reserva Federal recortó las tasas en medio punto porcentual a mediados de septiembre.
A pesar de la crisis, los propietarios siguen siendo bastante cautelosos.
En conjunto tienen poco más de 17 billones de dólares en capital total. Alrededor de 11 billones de dólares son aprovechables, lo que significa que los propietarios de viviendas podrían pedir prestado contra esa cantidad siempre que el 20 por ciento del valor líquido de la vivienda permanezca en la vivienda, como exigen la mayoría de los prestamistas. El propietario promedio tiene ahora $319,000 de valor líquido en su casa, de los cuales $207,000 son apalancables.
Una vista aérea de casas existentes cerca de casas nuevas en construcción (SUPERIOR R) en el vecindario de Chatsworth el 8 de septiembre de 2023 en Los Ángeles, California.
Mario Tama | Imágenes falsas
En el tercer trimestre, los propietarios de viviendas retiraron sólo el 0,42% de todo el capital apalancado, menos de la mitad de la tasa observada en la década anterior a las subidas de tipos de la Reserva Federal.
“Durante los últimos 10 trimestres, los propietarios han extraído 476 mil millones de dólares en capital, exactamente La mitad de la extracción que esperaríamos en circunstancias más normales.. Esto equivale a casi medio billón de dólares sin explotar que no se han reinvertido en la economía en su conjunto”, dijo Andy Walden, vicepresidente de investigación y análisis del ICE en un comunicado de prensa.
Los propietarios de viviendas tienden a utilizar su capital para reparaciones de viviendas, proyectos de renovación y gastos importantes, como la matrícula universitaria.
Walden calculó cómo han cambiado los costos en los últimos dos años: el pago mensual necesario para retirar $50,000 en un HELOC se ha más que duplicado, de $167 en marzo de 2022 a $413 en enero de este año. El último recorte de tipos redujo ligeramente esta cifra.
«El mercado actualmente incluye 1,5 puntos porcentuales adicionales de reducciones hasta finales del próximo año. Si esto llega a buen término y se mantienen los diferenciales actuales, será necesario implicaciones positivas tanto para los nuevos préstamos de capital como para los consumidores con HELOC existentes, con la pago de un retiro de $50,000 que cae por debajo de $300 por mes”, calculó Walden.
Este coste se mantiene por encima de la media de los últimos 20 años, pero representa una reducción de más del 25% con respecto a los máximos recientes, según los cálculos.
«Dada la reciente sensibilidad de los prestatarios a incluso ligeras caídas de las tasas, esto podría estimular el uso adicional de HELOC, particularmente con los titulares de hipotecas que tienen inventarios récord de capital y están atrapados en el valor actual del estado de su vivienda a través de bajas tasas de primer gravamen», agregó Walden.
El crecimiento del valor de la vivienda se ha moderado recientemente a medida que bajan los precios de la vivienda. La oferta está aumentando en el mercado y las tasas hipotecarias primarias son más altas que durante el verano. Esto les da a los vendedores menos poder para fijar precios.
