Usual Protocol, un prometedor protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) que ha experimentado un aumento notable en los últimos meses, enfrentó una reacción de la comunidad el viernes después de que un ajuste en el token generador de rendimiento del protocolo desencadenara una venta masiva en los mercados secundarios.
En medio de la agitación, el token USD0++ del protocolo, que representa una versión bloqueada (o apostada) de su moneda estable USD0 vinculada a 1 dólar, cayó brevemente. por debajo de 90 centavos a partir de $ 1 en el mercado descentralizado de Curve. El token de gobernanza del protocolo, USUAL, cayó hasta un 17% durante el día antes de recuperar algunas de las pérdidas.
La liquidación fue provocada por un cambiar en el mecanismo de canje de tokens USD0++ introducido por el equipo el jueves que tomó por sorpresa a los inversores y proveedores de liquidez.
Por diseño, el dólar 0 está respaldado por títulos gubernamentales a corto plazo para mantener su precio en 1 dólar. Los participantes en Usual reciben 0 USD ++ acompañados de un período de bloqueo de cuatro años, lo que significa que los inversores bloquean sus fondos sin poder canjearlos a cambio de recompensas obtenidas en forma de tokens USUAL y 0 USD del protocolo. Los productores de rendimiento se apresuraron a intervenir, catapultando el valor total bloqueado (TVL) del protocolo, una métrica clave de DeFi, a 1.870 millones de dólares a principios de esta semana desde menos de 300 millones de dólares en octubre.
Sin embargo, la nueva característica llamada “salida de doble ruta” permitirá a los inversores recomprar tokens bloqueados anteriormente a un precio mínimo de $0,87, o a la par, renunciando a una parte de las recompensas obtenidas, llamando al intercambio 1: 1. en cuestión.
La brutal implementación estirado Críticas de los usuarios de DeFi por cambiar el diseño sin previo aviso. en algunos fondos de liquidezel precio del token estaba codificado en 1 dólar, causando estragos entre los prestatarios y proveedores de liquidez.
“¿Simplemente permitieron que los degens intervinieran 1:1 y luego aplastaran USD0++?”, dijo Ignas, un destacado analista de DeFi, en un comunicado. Mensaje. «Presionaron por el mayor fondo de USD0/USD0++ en Curve, sabiendo muy bien que USD0++ no debería negociarse 1:1».
«DeFi continúa aprendiendo la verdad más importante sobre las apuestas: una apuesta es una historia sobre por qué dos cosas que no son iguales son intercambiables entre sí». nota Patrick McKenzie, asesor de la empresa de pagos Stripe.
El equipo de Usual dijo en un comunicado que el cambio de diseño con el mecanismo de retirada anticipada se comunicó con antelación a partir de octubre. El protocolo también será enciende el interruptor de ingresos a partir del lunes y comenzar a distribuir las ganancias del protocolo a los poseedores de tokens de gobernanza que apuestan su moneda a largo plazo (USUALx).
«La situación actual con respecto a USD0++ surge de una mala comprensión de la mecánica del protocolo, así como de la comunicación que debería haberse articulado mejor», dice el comunicado. «Pedimos disculpas y continuaremos haciendo nuestro mejor esfuerzo para comunicar información transparente a los usuarios».
El episodio es otra lección para los inversores en criptomonedas sobre los riesgos potenciales de los productos DeFi que atraen a los usuarios con altos rendimientos a través de incentivos simbólicos y lanzaderas de recompensas.
«Los usuarios que asumen riesgos deben conocer las reglas exactas y estar seguros de que no cambiarán; de lo contrario, podría provocar un pánico en el mercado», dijo a CoinDesk Rob Hadick, socio general de la firma de capital de riesgo Dragonfly. «Deberíamos estar agradecidos de que esto haya sucedido ahora, antes de que el protocolo se convierta en un riesgo para el ecosistema DeFi en general».
Sin embargo, USD0++ recientemente cotizó a 0,91 USD0 en el grupo Curve, mientras que el valor total bloqueadouna métrica clave de DeFi, cayó por debajo de los 1.600 millones de dólares.
